Programa do Curso
Sessão 1 - Produtos estruturados
- O que é um produto estruturado?
- Tipos de produtos estruturados
- Títulos garantidos por activos
- Obrigações de dívida garantidas
- Obrigações hipotecárias garantidas
- O papel da entidade instrumental (special purpose vehicle)
- Como avaliar os produtos estruturados
- Quais são os principais riscos?
- Contabilidade dos produtos estruturados
- Como avaliar um produto estruturado
Sessão 2: Estruturas de taxas de juro
- Opções e swaps incorporados
- Swaps de reversão
- Notas ligadas a swaps alavancados
- Obrigações ligadas a outras taxas que não a libor
- Swaps extensíveis e canceláveis
- Swaptions incorporados
Sessão 3 - Contratos de opções
- Introdução às opções
- Terminologia das opções
- Negociado vs OTC
- Prémio de opção
- Confirmação e liquidação
- Volatilidade
- Determinação do preço de uma opção
- Modelo binomial
- Black Scholes
- Outras abordagens
- A importância da curva de rendimentos
Sessão 4 - Contratos de swaps
- Introdução aos swaps
- Definições de swaps
- Diferencial de qualidade
- Swaps de taxas de juro
- Swaps de divisas
- Determinação do preço dos swaps de taxas de juro
- Avaliações de swaps
- Risco de modelo e importância dos feeds de preços
- Confirmação e liquidação
- Risco de crédito de contraparte
- Garantias e gestão de garantias
Sessão 5 - Introdução aos derivados
- O que é um derivado?
- Porque é que as pessoas se preocupam com os derivados?
- Conceitos-chave
- Arbitragem e o objetivo original dos derivados - a coincidência mútua de desejos
- Benefícios e utilizações dos derivados
- Cobertura e negociação
Sessão 6 - Divisas
- Carteira bancária versus carteira de negociação
- Convenções de mercado
- Linguagem do mercado cambial
- O processo de negociação de divisas
- [Negociação por telefone
- Controlos da sala de negociação
- Termos da moeda
Sessão 7 - Transacções a prazo
- Introdução aos contratos a prazo
- Objetivo dos contratos a prazo
- Precificação de um contrato a prazo e a importância da Libor
- Documentação de um contrato a prazo
- Introdução ao ISDA
- Confirmação e liquidação de contactos a prazo
Sessão 8 - Contratos de futuros
- Introdução aos contratos de futuros
- O papel da bolsa de futuros
- A natureza dos contratos de futuros
- O papel na negociação
- Precificação de um contrato de futuros
- Cobertura com futuros
- A importância da contabilização das margens
- Confirmação e liquidação
Sessão 9: Swaps de acções
- Objectivos da gestão de fundos
- Utilização de um swap com um índice de preços de acções
- Exemplo de fluxos de caixa de um equity swap
- Swaps de retorno total e outros derivados de crédito
Sessão 10 - O que corre mal na prática
- Modelação de cenários e derivados
- Bankers Trust
- Barings
- Allfirst
- LTCM
- Enron
Sessão 11 - Introdução a tópicos avançados
- A gestão do risco de taxa de juro
- Introdução aos instrumentos com garantia
- Risco de crédito de contraparte e derivados
- Risco legal e derivados
- Valor em risco e exposição ao incumprimento
- Perdas em caso de incumprimento e probabilidade de incumprimento
- Testes de esforço e risco de liquidez
- Modelação de cenários
- O impacto das normas internacionais de contabilidade, IAS 39 e IFRS 7
- Reconhecimento e desreconhecimento de activos
Declaração de Clientes (5)
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